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上周五晚上披露的一份证券文件,把华尔街整个震了一下:伯克希尔哈撒韦在三季度 第一次买入谷歌股票。消息出来后,谷歌周一盘中直接拉到涨超 5%,和其他科技巨头的走势完全不一样,新的焦点也一下子转向了 —— 本周可能要发布的 Gemini 3.0。
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伯克希尔这次是真的“换口味”了0 t' r U3 q8 P$ [# g1 A- L2 q5 u
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先看背景:
# O, l7 f/ K7 q" i( X6 a0 Q伯克希尔三季报其实挺稳健但很“佛系”——现金储备继续创纪录,到了 3817 亿美元;美股连续第 12 个季度净减持;连自己公司的回购都懒得回。, z4 f( e y# r+ l
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但 13F 报告一出,大家发现他们悄悄干了几件事:
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继续减苹果、减美国银行这些大头1 D) V- H' E+ c) L
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调整了达美乐、丘博、D.R.霍顿这些持仓
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最惊人的是:直接新建仓近 1800 万股谷歌,一下子成了前十大重仓之一8 u- J" f/ Y* I z( F0 v
8 s8 G+ B7 s' l对伯克希尔来说,这已经算是这些年对科技股最重的押注了。毕竟巴菲特几十年一直对高增长科技公司保持距离,这波动作确实让很多人意外。9 R: z) Q3 l* T1 [ D9 i5 _& D; o
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外界普遍猜,这单大概率是由两位“新核心”——Todd Combs 和 Ted Weschler 操刀,但能做到这个规模,很明显得到了巴菲特本人点头。毕竟老爷子年底就要退 CEO 了,这也有点“交接前最后一次确认方向”的味道。: j. ], K% t; Z: o! m
; R/ u% Z' V0 m, X! ?8 P% X行业分析师也说得很直接:
& ?" |, \* z6 Z0 w* @( V这可能意味着伯克希尔正式把自己的“能力圈”扩大到更多科技领域了。
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为什么选谷歌?很简单:便宜 + 赚钱 + AI 转强8 z4 g$ O5 x2 V5 V$ W) l4 y
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从估值看,谷歌现在的市盈率比其他大厂低一截:" O! J( D; \' w3 z9 a
& Q% u! Z p: Y7 a! d) ?. M谷歌:25.5 倍(明年预期)- [7 K, e3 O+ l/ ?
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微软:32 倍
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英伟达:41.9 倍
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1 J0 P$ w/ X( H. P) e3 f博通:50.8 倍
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1 q! ?" z" m ECFRA 的分析师一句话讲明白了:8 L7 } w: p/ f$ j( ]0 G
“自由现金流强、业务增长稳、估值还不贵,伯克希尔当然更愿意买谷歌。”' S( f# U$ x8 [' Z. U) ?6 s
' E7 v R1 \, M1 r5 c( T9 g G( V* }+ C更何况——5 h2 `( P5 r D8 [, {9 r; w
巴菲特自己以前就承认过,谷歌是他投资生涯最大的遗憾之一。
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早年盖可(伯克希尔旗下)是谷歌最大的广告客户,有用户点一次广告盖可就要付 10 美元。巴菲特那时候就知道谷歌的利润率非常夸张,但他不了解科技行业,所以不敢下手,结果错失了一波巨大的成长。
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如今终于补上了。
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AI 这一波,谷歌重新站回“赢家组”$ @7 X1 ^- {" [( n6 Y) t/ L) z
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今年华尔街对谷歌的态度变化非常明显:5 o; S8 i e1 P3 ]1 e/ a
从年初的“AI落伍者”,变成了现在的“AI领跑者之一”。2 i4 Y6 n7 Z# L4 U" x, R8 b5 C) `
" V! v9 H3 e" S0 X5 c% Q0 e8 C——谷歌云开始赚钱
% }+ T9 t0 S: g5 t( V l5 M. Y/ {, w——AI 业务发力明显6 }+ D! h' x+ P' K
——股价走势碾压其他科技巨头
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现在大家最期待的,就是 Gemini 3.0。+ J3 q3 Z; B1 n" k3 X4 z3 k. F
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Polymarket 上的预测甚至给出了 92% 概率将在 11 月 22 日前发布。谷歌 CEO 皮查伊还在 X 上发了个“思考表情”,被直接解读为“官宣”。/ D; z% z$ [2 o* S$ z
$ L* s0 ?7 }% g, @( d: _# w而大行们给出的预期更是夸张:; n- E$ j% F9 S/ l4 T, k6 ^
$ i9 y* R4 ^& v8 J* i. v更强的推理能力
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0 N$ K% P% g6 B7 B! R2 n; ~6 X4 I7 n更强的多模态
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更智能的“代理式电商”“智能旅行助手”* B/ O5 ^! o J' W
! [8 W8 L9 w; f1 M6 n3 N; z0 J& s# C甚至连实时视频理解都可能升级
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5 a) q& P/ x0 ^9 k0 C) y) g简单说:
. t( M+ D) y9 V, I! V; K8 ~* D6 x如果这些都落地,谷歌能直接缩小甚至反超竞争对手。
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1 Y4 l# z! h7 I$ f; f0 b这也是市场为什么在等它。
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