普通人炒股赚钱有多难？说实话，几乎不可能

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最近又有不少朋友来问我：“现在开户炒股还能赚钱吗？”

说实话，我只能泼一盆冷水：普通人自己开户炒股，能赚钱的几率接近于零。
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我是2009年到2015年这段时间，在两家大型证券公司总部工作过，主要做的是产品方面的工作，比如金融产品的引入和销售组织。也有段时间，我负责看经纪业务的整体数据，像客服、营销的数据我都接触过。
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还记得2015年那波牛市，当时指数冲上来，我特地去后台系统查了一下：从上一个3000点到这一个3000点——也就是说指数没怎么动的情况下，客户的实际收益率是啥情况？

& Y: o, x( i! Y) Q1 K7 I4 _# l8 q* C结果出人意料：
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1 F' ]7 Q4 j+ D! ?/ A只有7%多点的客户赚钱，
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: D  T& C+ z% F4 {9 F2%勉强打平，

  d6 Z* U3 L, @: V* `& i剩下90%以上都是亏钱的。
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比网上传说的“1赚2平7亏”还惨。这还是在指数横盘的情况下，你要是往回看几年——比如指数下跌的年头？亏得更惨。

' @2 T1 _; B, l4 c  f  K那你可能会说，还有7%赚钱的啊？凭啥说“基本等于零”？

; I) |6 Y9 A2 W3 e6 i1 ?0 S因为我说的是“普通人自己开户炒股”。那7%的，很多要么是职业投资者、要么背后有团队、有模型、有资源，还有一些就是运气好赶上了。

1 I4 |9 }0 y: Y2 Z) y这几年我见过太多搞投资的，不管是公募、私募，还是那种路子野的民间高手，接触多了之后，我现在一眼就能看出来一个人在股市里能不能活下来，更别提赚钱了。

炒股想赚钱，三大方面你必须过关
) L/ G9 p& B# E# S炒股能不能赚钱，关键看你“三大能力”够不够：

基本面能力

" O" E: A& Y( F' Z: O6 H技术面能力

对制度的理解

7 o/ N. u) Q# O- m一、基本面：技术迭代太快，投资难度太大
9 m) d" j( N) X中国制造业这几十年发展太快了，从落后变成领先，靠的是疯狂的技术迭代。
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6 ~: U7 O! x2 _4 q拿个例子说：
1998年左右，有个电视厂商被称为“价值投资典范”。现在看，产品更新了一堆代，屏幕大了三四倍，但价格呢？其实并没贵多少，甚至还降价了。
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$ J1 e/ c) @  G  K从消费者的角度看，当然好，性价比更高了；但站在股东的角度呢？
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$ r5 h/ Z2 p; a你得持续投钱搞技术，不投就被淘汰；
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技术出来还得砸钱建产线；
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% P  A0 g* r% x* V/ I+ Z- S. |1 b, T建好了产线又得提折旧，利润又被吃掉；

* l0 w% q3 a3 ?7 g% l! }9 W* H最惨的是，好不容易建好的产线刚运行三年，人家又上一代更新的产线，你这边还在折旧，还在还贷款，产品却已经落后卖不动了。

- F, g3 _4 Z) K/ }* \' \2 o1 \投资这类公司就意味着：节奏稍微跟不上，就容易被拍在沙滩上。今天追新能源，明天要追半导体，后天说不定就轮到机器人AI……你得有多强的学习能力，才能次次不掉队？
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0 G8 v" |; E. G所以我一般建议普通投资者：别追风口，买红利ETF就好。

0 v2 y0 @' K- v% `3 D; x这种ETF选的是那些分红稳定的公司，技术迭代慢、行业稳定；而且指数编制逻辑更合理，分红率不行的自动剔除，算是帮你“低买高卖”了。
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你可能觉得这种ETF涨得慢、赚得少，但我要说：能稳定赚点，就已经很厉害了。

二、技术面：你打不过量化
/ F7 h6 }- ]- _有些人觉得，长期持有太慢，炒股嘛就是要“炒”——技术流、快进快出才刺激！
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  W9 E! ~( v) ^3 R8 o那我只能说，你选了一条更快亏钱的路。
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8 Q% f! J/ e4 R7 [' F2 }1 i" ~0 }3 y中国股市的换手率极高，交易非常频繁，谁赚了钱就意味着有人亏钱。而且你别忘了，还有那么多券商营业部、人工、系统维护……这成本谁来出？交易者自己出啊！
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更重要的是，过去四五年量化机构如雨后春笋，量化私募的规模都破万亿了，这些家伙用数学、用机器、用算法，每年能从市场里多赚上千亿。

( B* K" ~0 p& _. C; D: @3 o. O" k那你想想，这些钱是谁亏的？不就是散户和普通投资者吗？

" L; F  ^# Z4 n+ }6 `你不是专业的程序员、不是数据科学家、也没资源搞模型、也打不了盘……那你拿什么和人家拼？

5 P: [1 F; q; X' S别幻想自己“凭感觉”就能从市场上割韭菜。市场的那一头，全是拿高薪的顶级人才，跟你不是一个维度的。

三、制度面：别高估自己，也别低估市场
很多人没意识到，其实中国股市已经算是对投资者特别“仁慈”的一个市场了。

你想想：
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有涨跌停限制，防你亏太快；

1 M& \( g: n; v; [3 e  M: V6 U* J' \有T+1限制，强行降低交易频率；

有各种强制信息披露；

2 X  X, i6 O: O/ I, B4 m连开户门槛都设得很低……
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0 X, U) {% `0 @9 U; g, W说白了，这是把大部分“不合格的投资者”保护得太好了，亏钱亏得慢一点，疼得不那么快。

; L6 u; G0 P% W. ]0 B) h但这带来一个结果：市场里总有一堆人，以为自己不亏就是水平高，其实就是因为市场把他们“包起来”了。最后也是慢慢地被套，慢慢地被出清。
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而有稳定盈利模式的人——尤其是那些量化机构，就靠这帮“慢鱼”长期活得滋润。

你想清楚了，你是那条“有网兜捞鱼的人”，还是那条“等着被捞的鱼”？

如果你已经炒了几年股还没有什么起色，那大概率不是“英雄被埋没”，而是你确实不适合这个市场。
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反过来说，那些真正有能力的，要么已经成了职业投资人，要么早就靠别的方式赚到钱了。
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所以啊，别老想着进场抄底赚快钱，能慢慢赚钱、保住本金，那已经赢过90%的人了。
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独孤影

说得太对了！不少人以为自己厉害，结果被市场“包了”还不自知，别当韭菜了，学会看清形势，投资得脚踏实地。

旅行家

说得对，炒股不止是运气，更得靠技术和策略。普通人光靠感觉根本打不过那些量化机构，稳住心态才是王道。

鱼天下菜

股市的水太深，都是巨头，和大的团队在操作，普通人只能被割韭菜，必须小心